交易员洞察丨为Zoro独家授权Followme的专栏，每日剖析Followme社区交易员的交易手法、交易心理以及追踪交易结果，与交易员以及跟随者一同提高交易盈利率。

什么样的交易者是外汇经纪商最喜欢的？重仓和频繁交易的！反过来，经纪商最不喜欢的交易者角色是，厌恶风险，追求稳定复利的人。

益伟盛，Followme平台中一个不显眼的交易员，应该是经纪商最不喜欢的。

为什么？

首先，在11周时间里，他只做了57笔交易，平均一个交易日只有1笔。因此，要赚他的手续费，得很费时。

"经常交易对投资人并没有什么好处，只是养肥了了证券商而已。如果你认为你可以经常进出股市而致富的话，我不愿意和你合伙做生意，但我却希望成为你的股票经纪人。"巴菲特说。

其次，他一共做了0.66手交易，平均一笔交易头寸大小在0.012手。据当前121.92美元的盈利和11.20%的收益率推断，他的本金在1088美元。这意味着什么，你知道吗？即便他不设止损，亏损1000点，也才损失120美元，即本金回撤11%左右。

记录显示，他最大的头寸在0.04手，最大亏损点数为92.70点，同时当前最大亏损仅为9.27美元。

控制回撤，是盈利增长的第一王道！霍华德·马斯克讲过一个故事，有个客户管理着一个基金，该基金排名从来没高于47%，也从来没低于47%，连续14年如此。但是，这14年综合起来，他的基金排在4%以内，是美国业绩最好的基金之一。为什么？因为他没有一年是糟糕的。

这个是益伟盛的资金曲线：

很多人可能会看不起他的收益率，3个月才11.2%，一年也就50%左右。有些人，可能一周的收益就有50%了。

爱因斯坦说过，复利是世界上第八大奇迹。而时间是真正成就复利可怕的力量！失去这个基础，我们的交易将一文不值！此外，职业交易者只追求最可靠的复利，只有业余低手才只关注利润最大化和满足于短暂的辉煌中。

来看一组数据：

资金亏损幅度 剩余资金 挽回损失所需获利幅度（不含手续费）

10％ 90％ 11％

20% 80% 25%

30％ 70％ 43％

40％ 60％ 67％

50％ 50％ 100%

60％ 40％ 150％

70％ 30％ 233％

80％ 20％ 500%

90％ 10％ 1000%

现在，你应该明白格雷厄姆、芒格、巴菲特等人为什么看重防守更看重赚钱了吧。孙子曰：昔之善战者，先为不可胜，以待敌之可胜。不可胜在己，可胜在敌。格雷厄姆经常提到两个投资原则：一是不要亏损；二是不要忘记第一条。

用老期货的话来说，真正的赢家都是风险的厌恶者。

益伟盛的平均盈利和亏损分别是2.47和7.07美元，这意味着他需要75%的胜率才能保持不败之地。从过去57笔交易中，他的亏损只有2笔，即胜率为96.49%。

有人可能质疑，胜率这么高，是通过扛单的吧。我觉得嘛，要不要定义为扛单，一看时间，二看头寸大小。

投行对操盘手的要求，首先是风险意识，其次才是赚钱能力，是因为资金管理的能力要比判断正确与否的能力更加重要。做交易，终究要围绕"错了少亏，对了多赚"这个原则。索罗斯说，判断对错不重要，重要的在于当你对的时候赚了多少钱、错的时候亏了多少钱。

大家有没这么一种经历，看对了，但因为头寸太大而未能拿住；要么就是，连续几次重仓下去，资金暴涨，然后一次错误爆仓结束。

芒格曾表示，"我可不想回到GO(起点)，我是从GO走过来的。"

如果交易的目的是为了实现财务自由？既然是为了自由，那交易的途中为何要弄得自己不自由呢？

康德讲，自由即自律。总之，做交易，就是做人，磨练心态，完善自己。

作者丨 Zoro

2017-4-7