此前二十多年一直在摩根大通、美国银行和富国银行任职的王博称，自己与多数80年代赴美留学生不同的是，1989年他在“股神”巴菲特的好友、奥马哈商人Spencer Scott(斯高特)先生的全额资助下，顺利来到美国内布拉斯加大学留学，随后进入金融行业。近日，王博通过凤凰财经，分析了投资人关注的2017年美股走势、另类投资(房地产投资信托)，并对海外投资者需要注意的遗产税问题给出建议。

　　凤凰财经：据了解，您1989年来到美国内布拉斯加州的奥马哈留学；1993年进入金融行业，并先后在摩根大通、美国银行和富国银行任职。请您先介绍一下这一经历。

　　王博：在当时的80年代，很多留学生怀揣几十美金来美。而自己是在这样的机遇下得到资助赴美留学：1986年，我在中国工作期间结识了“股神”巴菲特的好友、奥马哈商人Spencer Scott(斯高特)先生，当时在协助他进行一些翻译工作。在斯高特先生的全额资助下，我于1989年秋前往奥马哈的内布拉斯加大学读研。

　　王博：那时大陆留学生还不多，在总领馆的支持下，我经常应邀到奥马哈的公司及民间团体推广中国文化，能感觉到当地的美国民众对中国大陆各地风光及文化充满着向往。斯高特先生也常带我参加奥马哈当地的政商活动，一次他把我介绍给他的好友，也就是有着“股神”之称的美国投资人巴菲特先生。当时还未体验过财富，所以我对这位投资人并没有太大印象，见面时反而觉得他像一位中学校长，低调、谦和。

　　王博：斯高特先生不仅是我的人生导师，几十年里我们情同父子。老先生经历了三次婚姻，没有子女，他独居的晚年每年都会到我新泽西州的家中住两个月，97岁过世前的两年里他都是与我们同住。斯高特先生委托我作为他的资产管理人，并按照他的意愿将遗留的大部分资金捐赠给了中美两国的多个机构及弱势群体。

　　王博：研究生毕业后我来到纽约发展，1993年进入金融行业并先后在摩根大通、美国银行和富国银行任副总裁兼投资顾问；如今还创办了自己的投资公司。

　　凤凰财经：投资人更为关注的2017年美股走势，能否对此进行分析？今年的股票市场是否有利于投资者？

　　王博：金融从业二十几年，经常有朋友或投资者问我对股市升跌的预测。根据我的经验，股市短期的走向、利率的升跌和油价的高低都是难以准确预测的。很多分析家，他们的工作并不是要对股市对经济做出准确的预测，而是要旁征博引，使他们的预测听起来正确。生手往往根据股评高手、报纸、电视的报道而进行投资，大多数人都因此付出高昂的学费。

　　王博：美股牛市已进入第9个年头，过去几年，大多都是机构投资人在赚钱。个体投资人因为股市2008年的大跌将资金从股市抽身，并未从这次牛市受益。 但今年1、2月份，由于特朗普的当选而提振了股市，仅1、2月份就有1240亿美元投资在交易基金(ETF)，属于24年前ETF发售以来最火爆的新年开场，其中85%的资金来自小零售投资人。此外，上个月总统特朗普国会演讲的次日股市大涨，3月1日当天竟有超过82亿美元投在了标普指数基金SPY，业内人士认为这是股市后经乏力的一个迹象。依据经验，美股市场有这样一个现象：当个体小投资人大批进入股市，其实是一个危险的信号，股市很可能会下跌。

　　王博：不少投资者持有这样的心态，他们往往过于追求短期回报率。我们知道“股神”巴菲特在股票投资中坚持中长期投资，并且提出要保持耐心、长期持有你认真分析过后的股票，同时不做自己不懂的投资(“做熟不做生”)。此外，投资者选取股票时的心态很重要，也要避免从众心理。一些小额投资者想在股市中轻易赚钱，越是这样的心理往往事与愿违。

　　凤凰财经：通常我们认为投资时往往是收益与风险并存，需要投资者预先有这样的心理准备。对此，您有哪些好的建议及提醒呢？

　　王博：任何投资都有风险，因此一些大公司或银行发行的产品都会向投资者明确介绍回报率及风险。基本会在销售合同上列出所有风险，例如发行商的信用风险或是提醒投资者“你也很可能血本无归”。

　　王博：目前，越来越多投资者关注另类投资(又称替代投资或非主流投资)，特别是在2001年互联网股市崩盘之后。其中，房地产投资信托就属于另类投资的一种。从目前看来，多数投资人会投资入住率90%以上的公寓大楼，该项投资基本上风险很低，回报稳定。其风险调整后的收益(RISK ADJUSTED RETURN)也最为优惠。

　　王博：提醒海外投资者需要注意美国的遗产税。美国联邦税法规定，当地美国人遗产税的免税额度是545万美元；而对于国际投资者的遗产税免税额度只有6万美元。因此，投资者在进行投资前要尽可能全面了解各州不同的法规，咨询专业人士的建议。

(原标题：华尔街高管：1、2月大批散户进入股市 是一个危险的信号)