根据高盛(Goldman
Sachs)策略师，央行紧缩行动对于风险偏好构成支持，但从历史上来看，要想结束低市场波动性局面，需要一场巨大的冲击，诸如战争或者经济衰退。
高盛策略师Christian Mueller-Glissmann和Alessio
Rizzi在周一(7-3 )公布的一份研究报告中指出，目前困扰股票市场的低波动性环境，与自1928-以来曾经出现过的14次低波动局面相当。
这些低波动性时期通常至少持续近两-时间，其中伴随相当短暂的波动性飙升情况；标普500指数波动性在10附近。
上述两位策略师在报告中写道：“从历史上来看，波动性飙升情况很难预测，因为它们常常发生在一些不可预测的重大地缘政治事件之后，例如战争和恐怖袭击，或不利的经济金融冲击，以及所谓的“未知的未知”(如1987-的黑色星期一)。”
他们补充道：“经济衰退和商业周期放缓从历史上看会导致各资产的高波动性。”
CBOE波动性指数(CBOE Volatility
Index，简称：VIX)被视为衡量市场恐慌情绪的最佳指标，该指数在上-重挫至9.37，为逾24-来最低水平。周二，该指数小幅攀升至11.22。
分析师们指出，投资者似乎正为较高的波动性布局，部分归因于一些主要央行发出了鹰派的信号。
然而，尽管低波动性环境可能遭到考验，但预计不太可能持续走高。
高盛策略师们说道：“突破低波动性环境通常需要一场大的冲击，例如，衰退或者战争。尽管央行不确定性可能在短期内影响波动性，但不太可能引发持续高波动性的局面。”
高盛解释称，尽管低波动性时期并不一定是不同寻常的，但它们往往是在强劲经济增长和相对较低的通胀和利率——类似于“金发女孩”(Goldilocks)场景——的强劲宏观经济背景下出现的。他们表示，自今--初以来金融市场已经反映出这一点。
高盛目前预计，未来两-经济陷入衰退的几率为25%。
