FX168财经报社(香港)讯中国债市周三(6-7 )早盘期现货持续走弱，银行间债市10-国债收益率升幅明显，同时国债期货亦一路下滑，因市场对中午的10-国债招标情况预期不佳，而最终10-国债加权中标收益率确实偏高较多，但边际收益率不如预期般悲观，关注午后市场能否企稳。

　　周三剩余期限近10-的国开债170210券最新报价在4.3650%-4.3550%，上 尾盘为4.3575%-4.3510%。

　　与此同时，中国金融期货交易所五-期国债期货主力合约TF1709早盘收报97.425元人民币，较上 结算价跌0.28%；10-期国债主力合约T1709收报94.510元，较上 结算价跌0.34%。

　　一级市场方面，财政部上午招标续发行的一-期固息国债，加权中标收益率3.6695%，远高于此前市场预测均值3.53%；同时招标续发行的10-期固息国债，加权中标收益率3.6985%，稍高于预测均值3.66%。两期国债边际中标收益率分别为3.7293%和3.7308%，对应投标倍数1.78倍和2.90倍。

　　交易员指出，总体看市场谨慎情绪仍未有效扭转，而且半-末前中长期资金利率还在上行通道中，短期内现券依旧难有明显起色，收益率高位震荡可能性较大。

　　他透露，昨 尾盘10-国债又遭遇一波抛压，收益率升至3.65%附近，今 早盘10-国债活跃券收益率又上行3-4个基点(bp)。

　　上海一券商交易员表示，由于今 两期国债发行量太大，在10-国债吸引了多数关注度的情况下，一-国债需求较差，几乎与10-形成倒挂，这也表明目前市场整体仍未脱弱势。

　　今 招标发行的两期国债发行总量800亿元，一-和10-期各半，单期高达400亿元的发行量在历史上都较为罕见。

　　上海一银行交易员认为，虽然目前的收益率水平已有一定的配置吸引力，但结合政策面以及资金面等暂时还看不到市场转强的契机。

　　市场资金方面，中国银行(601988,股吧)间市场周三早盘资金面均衡偏松，公开市场净回笼影响不大，供给以股份制银行和城商行为主，大行融出偏少。交易员称，整体延续昨 MLF(中期借贷便利)操作后的偏松格局，但供需更显均衡，不过跨-等长线资金价格依然较高。

　　中国央行公开市场今 进行总额1,800亿元人民币的三个期限逆回购操作，其中七天期400亿元，14天期500亿元，28天期900亿元。按逆回购口径计算，单 净回笼600亿元。不过今 还有733亿元中期借贷便利(MLF)到期，将再回笼等量资金。

　　华南一基金交易员表示，MLF操作后市场并没有预想的那样十分的宽松，且紧接着央行在公开市场进行净回笼，说明央行仍掌握着流动性的度，即公开市场操作旨在维护资金平稳，而不希望过于宽松。

　　央行公开市场本周一重启28天期逆回购，周二逆回购缺席转为进行4,980亿元MLF操作。