FX168财经报社(香港)讯尽管中国央行周二(6-6 )超量续做了近5,000亿元人民币MLF(中期借贷便利)，但债市早盘却走弱。国债期货在MLF续做消息公布后短暂冲高，随后震荡下行，并拖累银行间债市现券收益率反弹。尽管央行呵护流动性态度明确，但逢利好兑现的市场心态仍在延续。

　　周二剩余期限近10-的国开债170210券最新报价在4.35%-4.3475%，上 尾盘为4.34%-4.3360%；剩余期限近10-的国债170010券最新报价在3.65%-3.58%，上 尾盘为3.62%-3.58%。

　　与此同时，中国金融期货交易所五-期国债期货主力合约TF1709早盘收报97.735元人民币，较上 结算价跌0.08%；10-期国债主力合约T1709收报94.895元，较上 结算价跌0.20%。

　　一级市场方面，交易员透露，早盘10-国债170010最新成交收益率走高至3.625%，10-国开债170210亦上行至4.3475%附近，因其一级招标情况也较为一般。

　　中国央行周二公告，今 仅进行了4,980亿元人民币的中期借贷便利(MLF)操作，此前连续进行的逆回购则暂时缺席。今 到期资金总量为2,110亿元，其中逆回购600亿元，MLF为1,510亿元。今 进行的MLF操作全部为一-期，利率持平于3.20%。

　　交易员指出，虽然最近买盘有渐次增强的势头，但由于长期资金利率依旧在震荡攀升，现券持续转暖的基础仍不牢固，后市收益率筑顶仍需时 。

　　华中一银行交易员亦谈到，尽管最近国债整体表现偏强，但明 因为有10-国债招标，单期400亿元的发行量很大，其压力仍不可小视，早盘国债期货已提前反应领先下跌，并拉动国债收益率反弹。

　　中国财政部将于周三(7 )续招标发行800亿元固息国债，一-和10-期各半，单期高达400亿元的发行量在历史上都较为罕见。

　　上述华东的银行交易员并认为，与市场价格相比，现在MLF利率太低了，一-期同业存单现在起码是5%，这个套利空间也是相当大；如果下周再做一次MLF，那预期可能就会发生变化；若下次再做MLF且在美联储议息会议后，利率会否上调也将成为关注焦点。

　　据路透统计，本周公开市场共有4,700亿元逆回购到期，其中今 逆回购到期600亿元。另外，今 和周三还分别有1,510亿元和733亿元的中期借贷便利(MLF)到期。