撰文：Kelvin Wong –嘉盛集团亚洲首席技术策略师
澳大利亚下周将迎来两大重要经济事件：澳联储（澳大利亚央行）周二（6-6 ）0430 GMT货币政策决议以及周三（6-7 ）0130 GMT 2017-1季度GDP。
在上次货币政策会议中，澳联储如期保持自2016-8-以来1.5%纪录低点政策现金利率不变，鉴于4-就业报告优于预期，连续第七个-录得上行，联储对劳动力市场的展望变得更为乐观。
对于即将到来的周二6-6 政策会议，根据2017-3-31 期货定价数据，ASX指数30天银行同业现金利率期货计入政策现金利率保持1.5%不变的概率为98%，而届时澳联储降息25个基点的概率仅为2%。
此外，鉴于家庭债务占收入比率达记录高点，澳联储现阶段不愿仅为促进短期经济增长就出手降息，避免进一步增加家庭负债同时加剧房市泡沫风险。因此，我们认为澳联储将保持现状，继续1.5%现金利率不作调整。
届时一同发布的货币政策声明将成为澳元关键驱动，至少短到中期影响澳元行情。若干风险因素或令澳联储对未来经济展望持谨慎立场。
• 家庭消费增长匮乏。尽管4-零售销售优于预期，自3--0.3%增至1%，但-率增长依旧保持2.7%不变，-率增长自2016-10-3.3%以来连续6个-困于下行趋势当中。
• 5-最新消费者信心数据自4-的98跌至97.99，自2017-2-以来连续三个-走低。澳大利亚消费者信心的下行与薪资增长走弱趋势相吻合。
• 中国（澳大利亚重要贸易伙伴）中央政府近期去杠杆化政策已开始影响制造业增长。5-最新财新制造业PMI低于预期，自4-50.3降至49.6（低于50阙值，显示制造业收缩）。这是制造业活跃性自2016-6-以来首次下行。随着中国制造业活动进入“放缓阶段”，澳大利亚出口或受影响，数据暗示澳大利亚铁矿石等工业金属需求或将减少。
因此，如果澳联储货币政策声明强调此类风险因素，或巩固澳元-美元自2017-5-25 迄今下行趋势。此外，基于上述风险因素或拖累消费及净贸易，1季度GDP季率增长可能也会较2016-4季度1.1%有所放缓。
澳元-美元中期技术面展望
技术面要素
• 汇价近期自2017-5-9 -5-11 小波段低点区域0.7330以来上行，这很可能是2017-5-21 高点以来依旧有效的中期下行趋势内部的一轮修正反弹行情（死猫反弹）。2017-5-22 上破失败之后于2017-6-1 重回看跌下降通道，由此进一步支持汇价自2017-5-9 以来反弹的修正性质，目前阶段，汇价可能重拾中期下行（见4小时图）。
• 4小时RSI随机指标仍限于相应阻力水平49%下方。尽管指标自2017-4-以来逼近极端超卖水平22%，但仍未显露任何看涨背离信号。这表明价格中期下行动能依旧完好。
• 基于艾略特波浪理论和分形分析，澳元-美元正在展开典型的小级别下跌浪（C浪之i, ii, iii, iv, v浪），以此完成自2017-5-2 波段高点区域0.7550以来较高中间级别C-浪下跌（参见4小时图）。
• 重要的中期支撑现位于0.7280-60区域，此处为斐波拉契投射位群集区（参见4小时图）。
关键价位（一到三周）
中间阻力: 0.7395
中枢(关键阻力): 0.7423
支撑: 0.7330-15 & 0.7280-60
后市阻力: 0.7516 & 0.7550
结论
澳元-美元可能正于2017-3-21 高点0.7750以来中期跌势内部推动下行。
只要守住0.7423中期关键阻力，货币对可能一路下跌，再度考验中间支撑区0.7330-15，之后或面临小幅回弹-盘整风险（基于潜在艾略特波浪计数，小级别调整浪iv）。然后，汇价很可能落实新一轮走跌，下一目标看向0.7280-60支撑区。
相反，如拿下0.7423，则首选看跌情境落空，汇价转而震荡上行，再度考验2017-5-23 -25 小波段高点区域0.7516，甚至有可能继续推高，攻回0.7550（2017-4-26 -5-2 小波段高点区域以及2011-7-高点以来长线下跌通道中线位置）。
图表源自： eSignal
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