过去两周时间里市场投机者对美联储加息的赌局下注减少7100亿美元，创下欧洲美元期货交易历史上最大规模的一次资金流动。与此同时，美国总统特朗普的担忧以及美联储公布的会议纪要内容反映出美国政府对于加息前景再一次丧失信心。值得注意的是，此前外界对于美联储加息的前景十分看好，由此甚至创造了一个创历史纪录的高达3万亿美元的赌局。

　　自美联储在今年3月加息以来，市场宏观数据的表现并不令人乐观。

　　
　　图：图中蓝色线条代表的是2017年内美联储加息可能性指数；红色线条代表的是美国宏观数据意外指数；时间轴为2016年5月至2017年5月；图中橙色三条横轴由下至上依次为不加息、1次加息、2次加息。

　　交易者已经开始意识到市场是瞬息万变的，尤其是他们在过去两周时间内就将美联储加息赌局的参与规模减少了711000（净值）份欧洲美元期货合约。

　　
　　图：本图反映的是针对欧洲美元的净投机头寸。绿色块部分代表正增长，红色块部分代表负增长。

　　就在投机者对欧洲美元卖空的同时，他们对美国国债则予以买空的态度。由此使得美国国债综合净投机头寸达到自2014年8月以来的最大买空状态。（30年期美国国债收益率在3个月内从3.00%降至2.25%）
　　
　　图：绿色/红色部分代表合计美国国债期货净投机头寸（进入负值时变为红色），蓝线代表欧洲美元期货净投机头寸。

　　投机者的10年期美国国债期货净买空头寸交易总量增加了12.2万份至363000份合约，创下自2007年以来的最高纪录。而对于30年期美国国债期货，有47000份交易合约转变成净买空头寸交易，买入54000份交易合约。

　　
　　图：本图反映的是10年期期货投机净头寸交易图。时间轴为5月11日至5月17日。5月17日时为36.3万份，一周前为24万份，4周前为21.5万份。

　　投机交易者对5年期美国国债净卖空交易数量削减46000份合约，中长期10年期国债（TN）净买空交易数量增加22000份。在5月11日至5月17日的一周时间里，卖出2年期美国国债期货交易达到43000份。

　　根据美国银行公布的数据，6月买方头寸有所增加，但鲜见后续性的上涨。投机交易者卖出所持有的2年期国债，买入30年期国债的规模创下自2014年10月以来的最高值。

　　自今年2月下旬以来，买方投资者大量购进WTI原油和黄金期货。大宗商品交易中的净头寸并未得到延展。

　　
　　图：本图中黑色线条反映的是黄金期货对冲基金净头寸。时间轴从2016年2月至2017年5月。