FX168财经报社(香港)讯中国债市周四(5-4 )早盘继续处于弱势，银行间债市现券收益率略升，但幅度基本在1个基点以内，IRS(利率互换)短端升幅稍大，一级招标亦持续不佳，中金所国债期货先窄幅震荡，临近中午再现走弱势头。交易员认为，虽然经济增长动能已显后劲不足，但监管政策频出降杠杆压力难消，基本面的支撑力度很有限，短期内市场情绪难有回暖，低迷的市况还将持续。

　　周四剩余期限近10-的国开债160213券最新报价在4.3150%-4.3075%，上 尾盘为4.3075%-4.3050%；剩余期限近10-的国债170004券最新报价在3.5275%-3.52%，上 尾盘为3.52%-3.51%。

　　与此同时，中国金融期货交易所五-期国债期货主力合约TF1706早盘收报98.015元人民币，较上 结算价跌0.11%；10-期国债主力合约T1706收报95.535元，较上 结算价跌0.07%。

　　一级方面，进出口银行上午招标的一-新发债中标利率3.79%，五-和10-期固息增发债中标收益率分别为4.3437%和4.3936%，除10-定位尚可外，一-和五-均明显高于二级水平，三期债对应投标倍数1.77倍、2.01倍和4.32倍。

　　上海一银行交易员称。尽管今 大宗商品暴跌，一季度后基本面也出现趋弱的苗头，但在目前强力监管的背景下，债市有效需求比较弱，其他利好的推动作用已不明显。

　　市场资金面上，中国央行公开市场周四未有净投放，但在大型银行出资意愿增加支撑下，银行间市场早盘资金面得以延续上 午后稍宽势头，机构短期情绪暂时缓和。

　　中国央行公开市场今 进行总额500亿元人民币的逆回购操作，其中七天期300亿元，14天期100亿元，28天期100亿元，中标利率仍持稳。因与今 逆回购到期规模相同，单 既无净回笼亦无净投放。

　　不过，交易员指出，因 前中期借贷便利(MLF)到期未续，显示央行对总量管理不会放松，加之此前回购利率开盘价格出现向上趋势，对后市仍需要保持警惕。

　　上海一银行交易员称，“流动性今天比昨天早上要好，好几家大行有出钱。”至于大行出资增加的原因，她猜测或许和央行此前提到的财政投放有关，不过持续性和量上都不好判断。