1.股指期货是以沪深300指数为标的物的，但是，沪深300指数的结构成份是不合理的，确切地说，沪深300指数的结构成份中绝大多数属于同周期的行业，缺乏反映不同行业景气周期又能相互制衡的板块设计，同时沪深300指数又以权重股为主体，因而难以起到平衡市场指数的能效。

2.交易成本设计存在重大缺陷，股指期货的交易成本（1手）主要是由股指点数×指数点金额×保证金+股指点数×指数点金额×手续费组成，其中，一个指数点为300元，保证金现在为12%，双边手续费为0.0003。以当前7月合约1手为例，当前点数是2469点，其交易成本为：2469×300×12%+2469×300×0.0003=89106.21元。若此前一年7月合约的点数为2900点，那么其当时的交易成本为104661元，相比之下，当前点位2469的交易成本要较2900点减少15554.79元。由此可见，股指点数越低，越有利于股指期货操作者节省交易成本，其获利条件却不变，这对于市场大资金来说更具吸引力，这也无疑是在变相鼓励市场大资金不断地打压股指、做空市场，使股指向有利于市场大资金的方向转变。

3.由于股指期货的门槛限制与T+0制度，不仅使绝大多数的散户被阻止于股指期货之外，而且也使股指期货既成为市场大资金的独享盛宴，又方便于大资金穿梭于主板市场与期指市场之间翻手为云、覆手为雨，市场涨跌更易为大资金所操纵，特别是向有利于其自身利益的做空方向操纵。

4.由于市场长期以来忽略了分红机制的有效建立，长期投资的效应与理念从未在市场中建立，因此，在投机氛围浓厚的市场里无法制衡期指的肆意做空，而这正是中国期指市场与欧美期指市场在构建基础上的最大的本质差别，这也是中国主板市场对期指做空缺乏抵抗力的重要原因。