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中泰信托-沪惠7号集合资金信托计划
【信托规模】:3亿
【起点金额】:100万起,每10万递增
【信托期限】:24个月
【预期年化收益】:100万≤投资金额<300万10%
300万≤投资金额<500万10.5%
500万≤投资金额11%
【收益分配】:半年付息
【资金用途】:资金用于三都旅游代建的万户水寨生态移民项目建设
【还款来源】:第一还款来源:交易对手在信托存续期内的综合收入用于归还信托贷款本息;
第二还款来源:黔南州国资公司担保还款;
第三还款来源:黔南州财政局将统筹安排资金,对本信托计划还款提供支持(2013年一般预算收入73.2亿元)及抵押土地变现所得。
【风控措施】:①黔南国资提供无限责任连带担保;
②626447平方米土地使用权第一顺位抵押担保;
③黔南州财政局将统筹安排资金,并列入财政预算。
【用款项目情况】:按照贵州省人民政府《关于推进100个旅游景区加快发展的意见》,贵州三都县珠江源5A级景区(原名称:三都水族文化风情谷-尧人山生态旅游度假区景区)被列入了“全省100个旅游景区”。整个旅游度假区总规划占地面积约为19.5平方公里。“贵州三都县珠江源5A级景区项目”共分三期建设,其中:一期项目为“万户水寨生态移民建设项目”;二期项目“姑鲁产蛋崖景区”;三期项目“尧人山国家森林公园景区”。万户水寨生态移民建设项目,是依托国家相关生态移民和扶贫政策支持,在贵州省内第一个将生态移民区建设成旅游景区的样板工程。贵广高铁2015年年初通车,三都站作为其中一个站点,使得三都的交通更加便利,距珠三角3小时车程,距省会贵阳半小时车程,省内省外游客到三都旅游将更加方便。
【项目建设规模】:万户水寨生态移民建设项目包括以下项目:
1.新建水族风情民居1000户(建筑面积约22万多平方米)
2.水族风情旧居改造120户
3.世界唯一的殷商文化步行街——水街,约500户(建筑面积约4万平方米)
4.新建旅游经营用房(餐饮、酒吧、休闲吧、茶楼、咖啡吧等,建筑面积约4万平方米)
5.配套建设道路;环境绿化及景观工程;河道整治;生态农业产业园等工程
【融资方】:三都水族自治县民族文化旅游投资开发有限责任公司
三都水族自治县民族文化旅游投资开发有限责任公司于2002年5月成立,法人代表杨胜佳,注册资本3.103亿元,企业性质为国有控股。2013年,公司由黔南国资和三都水族自治县人民政府出资重组,黔南国资实为黔南州人民政府全资设立的国有资本运营公司,三都国资占公司65%的股权,三都县人民政府占公司35%的股权。近年来,随着公司业务的开展及股东的支持,公司资产稳定增长,截止2014年8月末,公司总资产达21.65亿元,三年的复合增长率达165%。负债方面,近年来,公司总体负债规模较低,且增长不大,负债全部由应付账款和其他。截止2013年末,公司总负债1.01亿元,其中应付账款0.5亿元,其他应付款0.5亿元。2014年由于公司负责的景区建设投入增加,是的公司应付账款及其他应付款有所增加,截止2014年8月末,公司总负债为2.79亿元。资产负债率仅为12.89%经过人民银行征信系统查询,截止2014年11月10日,公司无已结清或未结清不良及关注类贷款,无对外担保情况。
担保方:黔南州国有资本营运有限责任公司
黔南州国有资本营运有限责任公司是黔南州人民政府于2000年7月28日注册成立的。注册资金为一亿元人民币,州政府授权公司行使国有资产投资运作和产权经营,是自负盈亏并独立承担民事责任的国有独资企业法人实体,公司现有员工二十余人。公司总资产为137.6亿元,资产负债率29.28%,2013年公司实行销售收入10.73亿元,利润3.31亿元。公司主营业务及主要建设任务有城市基础设施建设、房地产开发、全州棚户区改造、自来水供应、民爆器材经销及担保、房屋出租等。
【项目背景】:地区介绍
2013年黔南州经济增长较快,全州实现地区生产总值为645.54亿元,同比增长16.0%。2013年黔南州实现第一产业增加值102.04亿元,增长6.50%;第二产业增加值248.55亿元,增长19.90%;第三产业增加值294.95亿元,增长15.40%。2013年三次产业结构比例由2012年的16.14:38.26:45.61调整为15.8:38.5:45.69,第二、三产业占比进一步提升。资产投资增长较快,2013年全社会固定资产投资1,025亿元,增长45.9%,主要是对州内的基础设施建设与工业项目的投资。
2013年全州实现财政收入307.66亿元,同比增长24.99%。2013年黔南州全州公共财政预算收入快速增长,同比增速达26.52%,占全州综合财力的比重为23.81%,占比较2012年提升0.28个百分点。税收收入为公共财政预算收入的主要来源,2013年全州实现税收收入73.22亿元,同比增长35.59%,税收收入在公用财政预算收入中的占比较2012年有所提升。政府债务方面,截止2014年6月末,黔南州政府地方债务余额为65.36亿元,其中直接债务64.55亿元,占比较大,担保债务余额较小;债务率为21.0%,整体偿债压力较小。
【受托方】:中泰信托
中泰信托有限责任公司是经中国银行业监督管理委员会核准的非银行金融机构,成立于1988年。7家上海本地注册信托公司之一,2013年末总资产为23亿元人民币,中泰信托自成立以来,始终坚持稳健经营的原则,各项业务持续、良性发展,盈利水平一直保持在同业前列。根据经审计的会计报表,截至2013年12月末,中泰信托以及下属控股企业受托客户资产规模总计超过1500亿元。在固有业务管理方面,大成基金作为中泰信托核心资产,近年来稳居全国前十大基金公司行列。2013年年度内中泰信托为投资人实现收益27.62亿元。目前中泰信托所管理的信托计划全部如期兑付,长期以来为投资者提供了平均10%以上的投资收益。
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基金单位净值的估值是指对基金的资产净值按照一定的价格进行估算。它是计算单位基金资产净值的关键,基金往往分散投资于证券市场的各种投资工具,如股票、债券等,由于这些资产的市场价格是不断变动的,因此,只有每日对单位基金资产净值重新计算,才能及时反映基金的投资价值。基金资产的估值原则如下:[1]
1、上市股票和债券按照计算日的收市价计算,该日无交易的,按照一个交易日的收市价计算。
基金单位净值 相关图片2、未上市的股票以其成本价计算。
3、未上市国债及未到期定期存款,以本金加计至估值日的应计利息额计算。
4、如遇特殊情况而无法或不宜以上述规定确定资产价值时,基金管理人依照国家有关规定办理。
基金单位净值的估值是指对基金的资产净值按照一定的价格进行估算。
估值的目的
无论哪一种基金,在初次发行时即将基金总额分成若干个等额的整数份,每一份即为一“基金单位”。在基金的运作过程中,基金单位价格会随着基金资产值和收益的变化而变化。为了比较准确地对基金进行计价和报价,使基金价格能较准确地反映基金的真实价值,就必须对某个时点上每基金单位实际代表的价值予以估算,并将估值结果以资产净值公布。
估值的确定
综观世界各国的各种基金,因其管理制度的不同而对基金资产净值的估值日的具体规定也不尽相同。不过通常都规定,基金管理人必须在每一个营业日或每周一次或至少每月一次计算并公布基金的资产净值。
估值暂停
基金管理人虽然必须按规定对基金净资产进行估值,但遇到下列特殊情况,有权暂停估值:基金投资所涉及的证券交易场所遇法定节假日或因故暂停营业时;出现巨额赎回的情形;其他无法抗拒的原因致使管理人无法准确评估基金的资产净值。
计算方法
已知价计算法[2]
基金单位净值 相关图片已知价又叫历史价,是指上一个交易日的收盘价。已知价计算法就是基金管理人根据上一个交易日的收盘价来计算基金所拥有的金融资产,包括股票、债券、期货合约、认股权证等的总值,加上现金资产,然后除以已售出的基金单位总额,得出每个基金单位的资产净值。采用已知价计算法,投资者当天就可以知道单位基金的买卖价格,可以及时办理交割手续。
未知价计算法
未知价又称期货价,是指当日证券市场上各种金融资产的收盘价,即基金管理人根据当日收盘价来计算基金单位资产净值。在实行这种计算方法时,投资者当天并不知道其买卖的基金价格是多少,要在第二天才知道单位基金的价格。
基本公式
基金单位净值=(总资产-总负债)/基金单位总数
其中,总资产指基金拥有的所有资产,包括股票、债券、银行存款和其他有价证券等;总负债指基金运作及融资时所形成的负债,包括应付给他人的各项费用、应付资金利息等;基金单位总数是指当时发行在外的基金单位的总量。
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阿里系移动端的两大平台之一支付宝即将推出开放平台战略,作为开放平台重要载体的“服务窗”功能已处于前期试水阶段。“服务窗”的引流,精准营销,甚至信用支付能力,招招剑指腾讯微信的“公众号”,所有招式背后是阿里一再对外宣讲的大数据能力。
据支付宝内部人士透露,这一开放战略应该会在5月份正式出台,近期将会举行一个开发者大会,并有可能在会上披露开放平台的相关规则。
支付宝内部对“服务窗”这个名字有过犹豫:“服务窗听起来没有微信的公众号听起来高大上(高端大气上档次)”。但根据支付宝无线事业部负责人刘乐君的介绍,“服务窗”这个名字准确反映了支付宝平台化的本质:给商家提供一个服务窗口,用户来窗口目的明确,办理业务,完成交易,没有社交,没有分享等“公众性”。
继叫停协议存款提前支取不罚息的行业潜规则后,央行又马不停蹄地挥舞起了对余额宝们进行监管的“第二刀”:开征存款准备金。央行为什么要对余额宝开征存准金?新开征的存准金又会对余额宝未来的收益带来怎样的影响呢?
“该来的总是要来的,但没想到来得那么快。只能说这一波互联网金融的冲击实在来得太快太猛了,央行也有些HOLD不住了。”当得知央行已基本确定要向“宝宝们”开征存款准备金的消息后,一位互联网金融的行业内部人士因此感叹道。
央行对余额宝“大开杀戒”
今年3月,央行调统司司长盛松成曾发表过一篇名为《余额宝与存款准备金管理》的学术文章。该文章从学术角度分析了余额宝的来龙去脉和它的创新本质,并得出了余额宝所购买的协议存款也应该缴纳存款准备金的结论。当时这篇文章就对货币基金市场产生了重大的心理影响,表明央行似乎有意对余额宝们开征存准金。没想到才过了一个多月,盛松成近日再次在央行主管刊物《中国金融》发表文章《什么是存款准备金管理》,详细阐述了该类存款应缴纳存款准备金的理由。为避免外界质疑,他同时强调,这并非要求货币市场基金直接缴纳存准金,而只是对它们所购买的协议存款开征存准金。
事实上,从盛松成这篇文章的口风来看,未来会受伤的恐怕还不只是货币基金,因为盛建议“其他非存款类金融机构在银行的同业存款与货币市场基金的存款本质上相同,按统一监管的原则,也应参照货币市场基金实施存款准备金管理”。言下之意,证券公司、信托投资公司、金融租赁公司、银行表外理财等许多非存款类金融机构的类存款业务将来都可能会被征收存准金。对于市场上的这些讨论,央行行长周小川此前曾表态称:“再讨论一会,有助于政策的制定。”
而记者从消息人士了解到的最新情况是,如果说上一篇文章是给市场吹吹风,打个预防针的话,那这篇文章则是央行正式对“宝宝们”下手的前奏曲。“要求交存款准备金的态度是明确了,但缴存的比例还没有确定,将征求银行、余额宝等多方意见后再确定。”一位接近央行的权威人士这样表示。
为何要开征存准金 ||###||###||###
为何要开征存准金
存准金到底是个什么玩意儿?为什么余额宝就得缴这个东西呢?
盛松成在文章中指出,一般来说,银行不能随时收回贷款。也就是说,银行是以期限较短、流动性较强的负债支撑期限较长、流动性较弱的资产,即“存短贷长”。如果短时间发生大规模集中提取存款,贷款不能及时收回,银行就面临流动性风险。所以银行吸收存款不能全部贷放出去,须留存一部分资金应对紧急情况下流动性需求,这部分被强制由央行进行保管的预留资金,便是存款准备金。
从制度发展的历史来看,存准金制度最初就是为了预防银行的流动性风险。但发展到后来,央行发现这一制度除了可以防范金融体系流动性风险外,还可以通过存款准备金率的上下变动来进行货币政策的调整,从而成为了一项宏观调控的政策工具。
盛松成表示,2013年末,包含资金信托、表外理财在内的特殊目的载体在银行的存款余额超过2009年末的3倍。仍以余额宝为例,5000多亿元的余额宝资金就有95%以上存放于银行。这部分协议存款属于同业存款,不同于一般工商企业和个人在银行的存款,没有利率上限。这部分协议存款的利率,由银行参照银行间市场利率与客户协商定价,通常远超过一般存款利率。而对于一般单位或个人存款,不仅有不超过基准利率10%的利率上限,而且要缴存法定存款准备金。同业存款的这种优势在流动性紧张时期尤其明显。2013年末,我国银行间7天同业拆借利率一度高达8.84%,余额宝存放银行的协议存款利率也水涨船高。其影响不容忽视,对这部分资金实施存款准备金管理必要且可行。
盛松成认为,目前我国只有保险公司存放在银行的同业存款受到了法定存款准备金制度的管理,而像货币基金、信托等在内的其他许多非存款类金融机构存放在银行的同业存款与一般的银行存款性质相同,因此理应也像保险公司一样接受存准金制度的管理。之所以以前没有要求其缴存,是因为过去中国非存款类金融机构存放于银行的同业存款规模较小,对金融运行和货币政策实施影响不大。但如今非存款类金融机构同业存款的规模不断扩大,在一定程度上改变了金融运行模式,且对货币政策传导及其有效性的影响越来越大。
通俗地说,如果规模如此巨大的存款没有缴纳存准金,理论上说将会使从基础货币(央行发行的货币)到派生货币(银行通过反复吸储放贷新生的货币)之间的货币乘数变得无穷大,这就会使得央行制定的货币政策效果变差甚至变得无效,从而导致央行对宏观经济的调控失灵。而一旦缴纳了一定比例的存准金,那这部分协议存款的货币乘数就受到了制约。假如准备金率为10%,那货币乘数最大只能达到1/10%=10倍。假如央行想要进一步收缩流动性,给宏观经济降温,就可以通过提高存款准备金率来实现。这便是盛松成支持给协议存款添加存款准备金这一“紧箍咒”的理论逻辑。
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就目前股市而言,股市已经脱离了实体经济的发展,泡沫正在滋长,风险正在增加,分析人士认为未来的一段时间,股市将会经历长时间的回调,与其在股市中跌跌荡荡,不如在网贷平台上赚得盆满钵满。国家政策大力支持下的网贷平台正处于高速阶段,累计成交额突破5000亿。网贷平台具有投资起点低(最低50)、年化利率高、本息有保障的特点,逐渐进入大家的视野。推荐几个大家普遍看好的网贷平台,分别是平安旗下的陆金所、红岭创投、你我贷、小牛在线。
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如果要投资网贷,也可以选择:
陆金所(中国平安旗下公司,年化6.7%-10%,平安本息担保)
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你我贷(安全透明,年化12%-14%,本息保障)
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小牛在线(起投低,年化纯收益15%以上,本息保障)
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