1F
从债券型分级基金的净值表现来看,今年以来,截至3月22日,万家添利分级债券基金更是以6.62%的净值增长率排名所有债基(未分类计算)第一位,而其带杠杆的B类份额万家添利分级B更上涨13.26%,在所有债基(分类计算)中列第一。富国汇利分级进取净值增长率也超过9%,表现超过很多偏股型基金;大成景丰分级B、长信利鑫分级B、富国天盈分级B的净值增长率也均超过5%,好于非创新型债基。
折溢价方面,国金证券提供数据显示,截至上周四,债券型杠杆份额基金市场较好表现使其整体折价率持续收窄,除了多利进取、汇利B、鼎利B等溢价外,其余处于折价交易,其中聚利B、利鑫B和添利B、浦银安盛增利B折价率相对较高。股票型杠杆份额基金中瑞福进取和国泰进取溢价交易,溢价率分别为5.53%和4.92%,溢价率有所收窄;而同庆B折价3.76%。固定收益份额基金均处于折价交易,其中聚利A和增利A折价率相对较高,基金到期年化收益水平具备优势。
分级债基B类份额的表现之所以抢眼,因为其整体基金封闭运行,可以充分投资,同时B类又带有杠杆。以万家添利分级为例,该基金封闭期三年,A类份额的约定收益率为一年期定存收益率+1.1%,B类份额的杠杆可达3.5倍。风险收益偏好较低的投资者,可以利用份额A类优先级份额收益相对稳定、持续的特点,实现资金避险需求。而B类份额则定位于通过融资增加其投资资本额,进而获得超额收益、有较高收益偏好的投资者。