关于我司与农行实行资金全托管业务的相关概念说明尊敬的投资人：　　钱多多作为中国P2P网贷行业的新生力量，在广大投资人的支持和理解下，已经逐步成为业内最具鲜明风格的主流平台。在平台的发展过程中，钱多多的管理层始终如一地将投资人的合法权益作为经营中的首要考量，坚持规范运作、稳健发展，一步步地兑现曾经对于投资人所作出的承诺。此次公司和中国农业银行正式签署平台资金的全托管，作为一项重要举措，推出后得到了广大投资人的热烈响应，同时也有部分投资人提出了一些亟待理清的概念性问题，尤其是关于托管和监管的含义以及相互之间的关系，则更为引人关注，我司现就这一系列问题公开回答。　　一、资金的流动路径问题　　想必大家对于证券公司保证金的托管模式应该已经不陌生了吧？在这种制度设计下，客户将资金存放在自己的银行卡上，然后在证券公司开设相关的账户，这种账户分为两种，一种称为资金账户，一种称为证券账户，证券账户由中央登记结算公司统一受理，而资金账户只需要证券公司柜台就可以直接开设。客户需要交易的时候，通过银证转账，将资金从个人银行卡转到个人在券商的资金账户上，就可以投资了，而资金账户上的余额，客户也可以通过银证转账转回自己的个人银行账户，需要说明的是，个人在券商处开设的资金账户实际上是一个二级清算账户，该账户只在特定营业部生效，换一个营业部（哪怕是同一券商下）也无法进行相关资金往来的操作。券商在托管银行开设专款户，专款专用。证券公司根据客户的交易指令执行相关资金的冻结与清算，然后托管银行在对于资金往来进行合规审查后进行资金的划拨。　　钱多多与农行的合作模式基本采用了已经非常成熟的券商资金全托管模式，投资人在钱多多开设一个账户，通过第三方支付平台将个人银行卡上的资金充值到该账户，投资人的账户对于钱多多来说属于二级清算账户（和个人在券商处开设的资金账户性质等同），钱多多将所有客户的资金在农行开设专款户，专款专用，只能用于和投标有关的用途，且只能在投标人与借款人之间实现贷款资金以及本息回款资金的划拨，不能挪作他用。托管银行在对于每一笔资金往来进行合规性审查之后才对资金进行放行。　　二、托管协议的公布问题　　由银行主导的第三方资金存管业务，在金融领域虽然已经相当成熟，但在中国的P2P网贷行业尚处于初期的运营阶段，对于中国互联网金融如何监管？具体的细则是怎样的？目前尚未在管理层层面得到进一步的明确，因此市场经济主体目前开展的相关业务，很多还处于摸索阶段。而作为四大国有银行之一的农行，无论是在选择合作的平台，抑或是在具体的合作内容和领域上也都是相当审慎的，在这种情况下，钱多多仍然愿意对上门考察的投资人提供协议的查看服务，已经是在业内开了先河，因此关于这一点我司也郑重地希望投资人能够给予钱多多更多的支持。　　三、托管与监管的概念区别以及互相之间的关系　　监管与托管不是同一个概念，资金的托管指的是在金融活动中间，为彰显公平和公开的原则，通过引入最具公信力的第三方来对金融活动中的相关资金运作进行处理，而监管则是由市场或者主管机构对于市场经济活动中需要遵守的原则、详细的执行流程等要素进行必要的规范化制定。两者之间是一种自上而下的关系，托管是监管的手段，监管通过包含资金托管在内的途径来具体实施。举个例子，在未来监管层对于中国网贷行业的监管政策中，可能出现“网贷平台必须在第三方银行机构开设资金专户”这样的规定，但对于平台企业具体选择哪一家银行则由市场主体自己决定。这里的关键在于“有”还是“没有”，而不是“具体和谁”。在实现了资金全托管的基础之上，监管层才得以更有条件展开对某个特定行业的具体政策的进一步细化与部署。虽然监管层目前尚未就此提出明确的要求，但钱多多本着规范化运作的自我要求，提前开展此项业务，一方面是要兑现曾经给予广大投资人的承诺，另一方面也是希望能够率先在这一领域积累起丰富而又宝贵的经验，为将来行业统一规范的制定提供有实际意义的参考。　　　　　我们坚信，随着网贷行业的进一步发展，监管政策的逐步到位，未来钱多多的运营会更加具有开放度，我司也在此重申，今后仍将继续致力于为投资人提供公平、透明、高效、稳定的投资环境，也希望广大投资人继续支持与爱护钱多多，实现平台与投资人的共同成长！　　　　　　钱多多　　　2014-05-14