保险分红知识 一、险种问题 1、什么是分红保险? 分红保险是指保险公司在每个会计年度结束后，将上一会计年度该类分红保险的可分配盈余，按一定的比例，分配给客户的一种人寿保险。 2、分红保险如何起源? 1776年，英国公平保险公司进行决算时，发现实际责任准备金比将来保险金支付所需的准备金多出许多，于是将已收保费的10％还给保单持有人，分红保险由此产生。 3、什么是投资连结保险? 投资连结型保险是通过为客户设立独立投资帐户，以投资组合方式进行投资理财，并提供一定人寿保障的保险。 4、什么是万能保险? —万能寿险是一种终身寿险，其显著特征是可变保，费、可变保额·以及将可定价因素列明。 　保险分红知识 5、分红保险与投资连结保险有何不同? A、共同点：分红保险和投资连结保险均为投资型保险，保险公司以分利的方式向投资人作回报，回报多少与保险公司的经营状况相挂钩，保险公司经营状况的好，盈利高，投保人的回报就多；反之，如果保险公司经营状况不好，收益减少或没有收益，投保人得到的回报就少； B、不同点：分红保险较投资连结保险来讲，更为稳健。分红保险的投保人首先会获得保险公司提供的常规性收入，即年利2．0％的回报，在此基础上，再根据保险公司的盈利情况分红；投资连结保险则不同，投保人的购买该保险，等于委托保险公司进行投资，它有一定的风险性，如果投资顺利，赢利多，投保人会获得较高的回报；如果投资失败，盈利少或者赔了钱，不仅得不到回报，投保人也要承担相应的损失。从理论上讲，投资连结保险投资的风险性大，利润也较高，可能给投保人带来的回报会高于分红保险。 　保险分红知识 6、万能保险有那些特点? (1)交费灵活．交费金额、交费时间可按实际经济状况安排；(2)扣除手续费、当季管理费用、当季保障费用后的费用计入个人帐户，保证最低利率；(3)将部分投资帐户的投资利益返还客户，在投资回报高于五年定期存款利率时，客户只能得到投资收益的80％；(4)期满时给付帐户余额，身故、全残时给付保险金额加上帐户余额，保证客户最低的保险和储蓄需要，又兼具一定投资功能。 7、市场上已销售的投资分红类主要个人险种有哪些?中国人寿：千禧理财分红保险、国寿分红两全保险平安保险：世纪理财投资连结保险、平安鸿利、平安鸿盛、世纪彩虹、平安鸿样新华人寿：创世之约投资连结保险、吉庆有余两全分红保险(已经停售)太平洋保险：太平盛世 长发两全(万能型)保险美国友邦：节节高分期给付两全保险、年年红两全保险、长青树终身分红保险、附加长春藤养老两全保险(分红型)、金色人生、金色年华、天之英才高中教育年金保险、天之轿子大学教育年金保险泰康人寿：世纪长乐终身分红保险情诚人寿：创未来丰裕分红保险、创未来丰盈分红保险、“运筹”智选投资连结保险 　保险分红知识 二、红利事项问题 1、红利从哪里来?(什么是三差，) 红利来源于死差益、利差益和费差益所产生的可分配盈余。所谓死差益，是指保险公司实际的风险发生率低于预计的风险发生率，即实际死亡人数比预定死亡人数少时所产生的盈余；所谓利差益，是指保险公司实际的投资收益高于预计的投资收益时所产生的盈余；所谓费差益，是指保险公司实际的营运管理费用低于预计的营运费用时所产生的盈余。由于保险公司在厘定费率时要考虑三个因素：预定死亡、预定投资回报率和预定营运管理费用，而费率一经厘定，不能随意改动，但寿险保单的保障期限往往长达几十年，在这样漫长的时间内，实际发生的情况可能同预期的情况有所差别。一旦实际情况好于预定情况，就会出现以上差益，保险公司将这部分差益产生的利润按一定比例分配给客户，这就是红利的来源。 　保险分红知识 2、红利如何计算? 第一步：根据公司经营情况计算公司的实际投资回报率和实际死亡率；第二步：计算死差、利差；死差＝预定死亡率—实际死亡串利差＝实际投资回报率—预定利率第三步：根据每张保单的责任准备金计算每张保单的初始虹利；第四步：按三七分红原则计算保单本年度应分配红利。 　保险分红知识 3、红利由谁领取? 投保人、指定领取人。 4、何种情况有红利?何种情况没有红利? 分五种情况： (1)假设一位客户在8月8日购买分红保险，按规定在下一年度保单年对应生效日8月8日(此时公司已经完成红利计算)可领取应分配红利； (2)假设一位客户在1月20日购买分红保险，按规定在下一年度保单对应生效日1月20日领取应分配红利，但可能此时公司未完成红利计算，所以红利派发时间可能推后，按规定，由于我公司原因导致红利在保单年对应生效日后延迟发放的，本公司按红利累计利率予以计息，计息日为保单年生效对应日的次日； (3)假设一位客户在2001年1月20日购买分红保险，保单于2003年1月3日(此时未到保单年对应生效日)终止，则根据规定从2002年1月20日至2003年1月3日的红利不派发。因为客户提前终止保险合同，对公司的投资产生不利影响，所以需要承担一定损失； (4)假设一位客户在2001年1月20日购买分红保险，保单于2003年3月20日(此时已过保单年对应生效日)终止，则根据规定从2002年1月20日至2003年1月20日的红利应已派发，从2003年1月21日至2003年3月20日的红利则不派发。原因同上； (5)假设一位客户在2001年1月20日购买分红保险，在2003年10月30日因客户未交保费合同效力中止，则根据规定客户须办理复效手续方可领取从2003年1月20日至2003年10月30日的红利。 　保险分红知识 5、红利如何分配? 根据保监会规定，保险公司应将当年度可分配盈余的70％以上分配给客户。在具体的分配的过程中，由于不同分红保单在不同年份对死差益、利差益和费差益的贡献有不同，保险公司将根据具体的情况决定分配金额。同时，保险公司还会向每位客户寄送分红业绩报告，说明该类分红保险的投资收益状况、费用支出及费用分摊方法、当年度盈余和可分配盈余，该客户应得红利金额及其计算基础和计算方法，充分做到对客户透明。 6、红利有哪些领取方式? 红利领取方式一般有：现金领取、累计生息、抵交保费、增额缴清等四种。 7、什么是现金领取?什么是累计生息?什么是抵交保费?什么是增额缴清? 现金领取是直接通过现金方式领取红利； 累计生息是将红利留存保险公司，用以累计利息； 抵交保费是将已公布的红利用于缴纳续期保费； 增额缴清是将每次公布的红利用于购买同一被保险人的增额缴清保险。 　保险分红知识 8、红利何时派发? 红利在会计年度末决算，在保单年生效对应日计发。 9、红利派发如何通知? 公司在保单年生效对应日前15天以寄发《红利通知书》的形式，向投保人告知其本期有关红利事项。 10、什么是会计年度?什么是保单年度? 每年1月1日～12月31日为会计年度，保单年度从保单生效日起至下年度保单生效对应日止。 11、什么是责任准备金?什么是期中责任准备金? 责任准备金是保险公司必须清偿的未来理赔金额。期中责任准备金是期初责任准备金与期末责任准备金之和的1／2，红利计算实际上是以期中责任准备金为基础。 12、什么是现金价值？ 现金价值是指保单所有人终止合同并向保险公司退保时，保险公司保证给付的金额。 　保险分红知识 13、什么是均衡保费法? 均衡保费法要求保单所有人在保单期限内按相同的时间间隔缴纳相同数额的保费。正是因为均衡保费法产生了责任准备金概念。 14、为什么说“吉庆有余两全分红保险”是多差分红? 因为吉庆有余两全分红保险红利来源于利差益、死差益和费差益。 15、银行利率波动对分红保险有何影响? 一般来说，银行利率上调，传统保险的价格下跌，利率下调，传统保险的价格上涨，而分红保险具有抗利率波动性，银行利率上调，分红保险的投资盈利空间增大，所谓水涨船高；利率下调，则可能投资盈利空间减小，但最终也只是最差情况无分红，保单其它利益无损失。 　保险分红知识 16、什么是“三七分红”? “三七分红”是大多数公司保单红利分配方式，即将70％的可分配盈余分配给客户，30％由保险公司留存。 17、为什么说红利不用交税? 因为红利实质上来源于客户多缴纳的保险费。所以，国外大都把红利视作保险费的返还，故红利是无须缴纳个人收入所得税，而目前国内也无相应的税务规定。 18、次标准体与职业加费为什么不参与分红? 次标准体与职业加费是被保险人比标准体按规定额外增加的风险保费，不提取责任准备金，所以不参与投资，无分红。 19、客户每年领取的红利是否相同? 不一定相同。因为保险公司每年的保险事故发生的程度、投资收益、费用发生的情况都是不同的。它会随保险公司的实际经营绩效而波动。客户未来的红利有多少，将反映出该保险公司业务经营能力的强弱，因此客户在投保时要慎选保险公司。 　保险分红知识 20、分红保险对保险公司经营运作的有什么特殊要求? 分红保险要求保险公司具有较高的管理和服务水平以及成熟的投资运作能力，具体地讲，有以下几个方面： (1)精算：在开发分红保险产品和决定每年红利分配金额的过程中，精算起到非常重要的作用； (2)投资：分红保险对保险公司的投资收益能力也提出了很高的要求，它需要保险公司制定专门的投资策略，拥有专门的投资人才，并在投资决策的过程中注重获利性和稳健性，以期获得良好的投资收益； (3)会计：分红保险要求保险公司在非分红保险帐户之外，专门为分红保险设立一个独立的帐户，所有和分红保险有关的保费收入、投资收入、佣金支出、费用支出、理赔支出、责任准备金提取等都在这个独立帐户中进行核算，不受其它险种损益的影响，从而确保红利分配的公平与合理。这样做的同时，对保险公司是否具有很强的会计能力提出了严格的考验； (4)电脑系统：要一套先进而强大的电脑支持系统，可以每天进行大量数据和信息的贮存、检索和处理，为营运管理提供快速、准确的支持； (5)核保：核保技能的优劣，直接影响红利的来源，即死差益，海外已有“核保利润”这样的说法。保险公司对其承保的风险，是否具有专业的控制能力，对于其能否获取理想的死差益，是至为关键的； (6)营销：根据保监会规定，具备一年以上寿险产品推销经验，获得保险代理人资格证书，参加过专门的分红保险培训且通过考核者，方能销售分红保险。 　保险分红知识 21、保费是如何构成的? 保费分为两部份：纯保费和附加保费。纯保费指用于将来给付保险金而预先收取的资金；附加保费指用于公司经营管理的费用支出，一般附加保费所占比例为10％左右。 22、客户按相同投保条件在同一年度不同月份购买相同保额分红保险，第一年应分配红利是否相同? 相同。因为红利是在保单年对应生效日派发，不同月份购买的保单都将运作完整一年。 　保险分红知识 三、投资连结保险问题 1、什么是买入价?什么是卖出价? 买人价是指平安公司分配保险费进入投资帐户时每一投资单位的价格，也就是将客户所交的保险费的投资部分换算为投资单位时每一投资单位的价格。 卖出价是指将投资单位转化为现金时每一投资单位的价格，也就是卖出投资单位变现时每一投资单位的价格。 2、什么是投资帐户?什么是保障帐户? 投资帐户是用于对依据国家相关政策法规设定的保费中的按条款规定投资部分进行专项管理的帐户；该帐户为独立帐户，与保险公司管理的其他资产或其他帐户之间不存在债权、债务关系，也不承担连带责任。投资帐户里的资金用于国债及其他债券、银行存款、证券投资基金的投资；平安保险公司收取管理费，投资收益由客户享有。 　保险分红知识 3、什么是资产管理费? 资产管理费是资金管理者或受托人代人理财而收取的费用，国内及国际上的比例一般每年在1％—3％之间；根据不同资产类型收取不同的管理水平。平安保险公司目前收取的管理费是每年1.2％，未来会随着投资帐户特性不同而调整收费标准，但每月最高不超过0．2％。 4、如何根据公告价格计算平安投资单位的投资收益率? 目前平安保险公司和新华保险公司采用投资价格公告的方式，并不公告投资帐户投资收益率。那么，我们应如何测算投资帐户的投资业绩呢?一般来说，计算投资收益率的方法有如下两种： 以12月1日的价格公告为例： 11月的月投资收益率二(1．0487—1．0000)／1．000二4．87％其中1．0487为11月30日的卖出价，1．0000为10月31日的卖出价。如果将本月的投资收益率折算为年收益率则为：年化投资收益率：4．87％X12二58．44％我们必须明确的是，年化收益率是将期间收益率转化为年收益率，并不代表一年的实际收益率。 　保险分红知识 5、什么是平安发展帐户? 无保证收益，在保证资产安全的前提下，力求获得投资账户资产的长期、稳定增长的帐户。 6、什么是平安基金帐户? 无保证收益，将积极参与基金市场运作，力求获得高于基金市场平均收益的增值率平安投资连结保险帐户。 7、什么是平安保证帐户? 设有保证投资收益，最低投资收益率不低于当年银行活期存款利率按时间(天)进行加权平均的收益率的平安投资连结保险帐户。 8、什么是追加保费? 追加保险费是指购买了平安世纪理财投资连结保险(主保险合同)的客户，按照主合同的约定向公司支付当时保单年度的保险费后，经公司同意可在该保单年度内随时支付任意金额的保险费进入投资帐户进行投资。 　保险分红知识 四、寿险投资问题 1、寿险公司的投资渠道在哪里? 寿险公司可选择的投资工具主要有银行存款、国债、金融债券、AA+以上的铁路、三峡、电力等中央企业债券以 及证券投资基金、股票投资等。 2、寿险公司的投资优势在哪里? A、安全监管机构出于保障被保险人利益的考虑，为确保保险资金安全，防范投资风险，对保险公司的资金运用还是一直实行较为严格的监管制度； B、从国内方面看，保险公司投资业务已逐步形成了各自较为成熟的专业队伍，且投资动作及管理模式也日益规范和完善；从国外发展来看，随着中国加入WTO，国内保险公司将面临激烈的国际竞争，而尽快提高国内保险公司的投资水平、加强其竞争实力的要求也推动着保险资金动用渠道开放步伐的加快； C、稳健保险资金在监管的管理下实现安全、流动和盈利的统一，保险资金一般利用自己的规模优势，而在资本市场中承担比较小的风险，从而获得稳定的收益，来保证整个保险资金的有序增长。 　保险分红知识 3、寿险公司的投资优势有哪些? (1)投资渠道多；(2)政府支持；(3)寿险业的资金规模大；(4)基金投资实力大；(5)专业的投资部门和队伍；(6)金融谈判中的优势地位。 4、保险基金未来的投资渠道有哪些? 封闭式基金发起人；开放式基金发起人；直接投资二级市场；资金托管；参与新股定向配售；直接投资房地产；参与住房抵押放款；参与公共设施投资；进行海外投资；参与风险投资。 　保险分红知识 5、保险公司投资基金的风险控制法规有哪些? A、保险公司投资基金占总资产的比例不得超过中国保监会核定的比例； B、保险公司投资于单一基金按成本价格计算不得超过保险公司可投资基金的资产的20％； C、保险公司投资于单一证券投资基的分额不得超过该基金份额的10％。 6、1999年各寿险公司的资产情况如何? 中国人寿1261亿元；平安保险：450．36亿元；太平洋保险238．78亿元。 　保险分红知识 五、投资理财基本知识 1、什么是理财? 所谓理财就是根据对风险的偏好和承受能力，合理安排资金的运用，并使之最大程度增值的过程。 2、什么是股票?股票有何特点? 股票是股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证。特点：收益不确定、流动性高、抵御通货膨胀、风险性高、对投资者的要求高。 3、什么是债券? 债券是发行人依照法定程序发行，并约定在一定期限还本付息的有价证券。 4、债券与股票有哪些区别? A、两者权利不同。债券是债权凭证，持有者与发行人之间是债权债务关系；股票是所有权凭证，所有者是发行公司的股东，可通过选举董事会行使对公司的经营决策权和监督权； B、两者目的不同。债券是公司的负债，不是资本金；而股票发行筹措的资金则列入公司资本； C、两者期限不同。债券有规定的偿还期，而股票是无期投资或永久投资； D、两者收益不同。债券有规定的利率，获固定的利息，而股票的股息红利是不固定的，视公司经营情况而定； E、两者风险不同。股票风险较大，债券风险相对较小。债券利息是公司的固定支出，股息红利要等公司有盈利才能支付；倘若公司破产，债券的偿付在前，股票在后；在二级市场上，债券的利率固定，期限固定，市场价格较稳定，而股票无固定的期限和利率，价格波动频繁，涨跌幅度较大。 　保险分红知识 5、什么是ST股票?什么是FT股票? 沪深交易所在1998年4月22日宣布，将对财务状况或其它状况出现异常的上市公司股票交易进行特别处理(Special treat—ment)，由于“特别处理”，在简称前冠以“Sr”，因此这类股票称为ST股票； －PT是英文ParticularTransfer(特别转让)的缩写。依据《公司法》和《证券法》规定，上市公司出现连续三年亏损等情况，其股票将暂停上市。沪深交易所从1999年7月9日起，对这类暂停上市的股票实施特别转让服务，并在其简称前冠以PT，称之为PT股票。PT水仙是中国第一只退市的股票。 6、什么是普通股?什么是优先股? 普通股票是最常见的一种股票，其持有者享有股东的基本权利和义务。普通股票的股利完全随公司盈利的高低而变化，在公司盈利和剩余财产的分配顺序上列在债权人和优先股票股东之后，故其承担的风险也可能较高。 优先股票是—种特殊股票，在它的股东权利义务中附加了某些特别条件。优先股票的股息率是固定的，其持有者的股东权利受到一定限制，但在公司盈利和剩余财产的分配上比普通股股东享有优先权。 7、什么是一级市场?什么是二级市场? 证券一级市场是发行定价的市场；证券二级市场是为买卖双方提供了场所、设备和财务，确定证券交易价格的市场。 8、什么是A股?什么是B股?什么是H股? A股是以人民币计价，面向中国公民发行且在境内上市的股票。 B股是以美元、港元计价，面向境外投资者发行，但在中国境内上市的股。 H股是以港元计价，在香港发行并上市的境内企业的股票。 　保险分红知识 9、什么是蓝筹股?什么是红筹股? 红筹股是指最大控股权直接或间接隶属于中国内地有关部门或企业，并在香港联合交易所上市的公司所发行的股份。蓝筹股是绩优股的代名词，即市场上最有实力、最活跃的股票。 10、2001年第一季度中国股市的特点是什么? A、股票融资速度加快，筹资额大幅度增长。企业在股票市场上累计筹资额为559亿元，比上年同期增长234％； B、股票指数先降后升，股票成交总额大幅下降。沪、深两市股票成交金额为10059亿元，同比下降47％； C、B股市盈率急升，投资者开户数大幅增加。B股加权平均市盈率为44．95，深市为32．52，分别比上月上升了19．17和19．47。月末，B股投资者开户达到98．95万户，是上年底的3．6倍o 　保险分红知识 11、什么是金融债券? 金融债券是指银行及非银行金融机构依照法定程序发行并约定在一定时期内还本付息的有价证券。 12、什么是企业债券? 企业债券是企业依据法定的程序发行的，约定在—定期限还本付息的有价证券。它表示发行债券的企业和投资者之间的债权债务关系。 13、什么是证券投资基金?有何特点? 证券投资基金是指一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，并将投资收益按基金投资者投资比例进行分配的一种间接投资方式。 特点：专业化管理、分散投资风险、获得规模效益，降低投资成本。 　保险分红知识 14、什么是封闭式基金? 封闭式基金是指基金的发起人在设立基金时，限定了基金单位的发行总额，筹集到这个总额后，基金即宣告成立，并进行封闭，在一定时期内不再接受新的投资。 15、什么是开放式基金? 开放式基金是指基金发起人在设立基金时，基金单位的总数是不固定的，可视投资者的需求追加发行。 16、封闭式基金与开放式基金有什么区别? A、期限不同。封闭式基金通常有固定的封闭期，而开放式基金没有固定期限； B、发行规模限制不同。封闭式基金在封闭期限内未经法定程序认可不能再增加发行。开放式基金没有发行规模限制，投资者可随时提出认购或赎回申请，基金规模就随之增加或减少； C、基金单位交易方式不同。封闭式基金持有人只能寻求在证券交易场所出售给第三者。开放式基金的投资者则可以随时向基金管理人或中介机构提出购买或赎回申请，买卖灵活： D、基金单位的交易价格计算标准不同。封闭式基金的买卖价格受市场供求关系的影响，常出现溢价或折价现象，并不必然反映基金的净资产值。开放式基金的交易价格则取决于基金每单位净资产值的大小； E、投资策略不同。由于封闭式基金不能随时被赎回，其资金全部用于长期资金；开放式基金则必须保留部分现金，以便投资者赎回，一般投资于变现能力强的资产。 　保险分红知识 17、哪些情况属于“基金黑幕”? 目前我国的证券投资基金共有33只，分别由10家基金管理公司管理，他们分别为博时公司、华安公司、嘉实公司、南方公司、华夏公司、长盛公司、鹏华公司、国泰公司、大成公司和富国公司。因为以下原因，人们对证券投资基金运作产生了种种疑问： A、认为“基金稳定市场”的作用未被证明。因为从基金总体减仓的情况看，无论在盘整期还是上升和下降期，“都有近2／3的基金始终处于减仓阶段”； B、基金“对倒”制造虚假成交量。当基本股票处于弱势时，即使“割肉”出售也未必有人买，做鬼的办法就是自己做托。在证券市场上，这种做法被称为“对倒”，系严重违法行为； C、利用“倒仓”操纵市场。“倒仓”即甲、乙双方通过事先约定的价格、数量和时间，在市场上进行交易的行为； D、质疑基金的“独立性”。如果基金发展为股东或发起人服务，那么基金的独立性就很成问题。非理性操作例如高位“接仓”等就会损害投资者的利益； E、“净值游戏”不仅仅是表面的欺瞒。目前基金都是封闭式基金，以对倒来提高净值，今后一旦管理开放式基金，由于其规模随业绩的好坏而增减，如果继续以此手法提高业绩，就与上市公司做假账虚增业绩、吸引投资者如出一辙； F、“投资组合公告”的信息误导愈演愈烈。 　保险分红知识 18、什么是基金托管人?什么是基金管理人? 基金托管人是依据基金运行中“管理与保管分开”的原则对基金管理人进行监督和保管基金资产的机构，是基金持有人权益的代表，通常由有实力的商业银行或信托投资公司担任。基金托管人与基金管理人签订托管协议，在托管协议规定的范围内履行自己的职责并收取一定的报酬。 基金管理人是负责基金的具体投资操作和日常管理的机构。按照《基金办法》的规定，基金管理人由基金管理公司担任，通常由证券公司，信托投资公司发起成立，具有独立法人的地位。 19、如何看待开放式基金与投资连结保险的优劣? 开放式基金由于要防止资产的流动性风险，必须留有相当部分的现金资产，因此，在同样的管理水平条件下，开放式基金的投资收益会受到一定影响；但从投资渠道来分析，股票市场的波动大于基金市场的波动，开放式基金主要投资于股票，其投资风险和投资收益空间会大于投资连结保险。