您好.五粮液000858这只股票基本面较好 ,基金重仓,跟大盘波动指数近三个月的相似度1.3,目前比较具备中长期投资价值,适合稳健型投资者参与.欢迎咨询.

您好！五粮液建议回避，周期受压中.

【出处】宏源证券 五粮液(000858)降价顺应市场 公司管理持续改善 事件 五粮液于5 月17 日下调出厂价，调整后最新价格为：普五出厂价609 元（原出厂价729 元），团购价659 元，零售指导价729 元；1618 出厂价659 元，团购指导价729 元，零售价809 元。 对此，我们点评如下： 差异化返利政策致公司形成二级经销结构，虽然去库存卓有成效，但渠道进货意愿差，库存达到历史低点：在年初的大小商差异政策下，大商成本580 元左右，小商630 左右，当前市场一批价590 左右下，部分小商为了降低成本从大型经销商进货，从而五粮液形成了“公司-大商-小商”的经销结构。目前渠道微利运行，没有涨价预期，导致渠道进货意愿较弱，渠道也开始加速去库存，目前渠道库存已回落至不足1500 吨的历史低点，渠道未形成蓄水池效应。 降价后，盈利情况好的小商将恢复打款，大商成本提升也助于稳定市场价：降价后小商成本从630 降低到609，部分零售价在630 甚至更高的小商从厂家进货可以盈利，未来将有越来越多的小商在不亏本的情况下，开始恢复打款；且若未来取消差别定价，大商的成本也将提升至609 元，大商低价甩货情况将显著降低，公司市场价格也将逐步稳定。 管理层今年改善明显，政策更接地气，如果旺季需求支撑价格回升，本轮渠道调整有望结束：本次降价反应出管理层对市场规律的尊重，公司管理明显改善，管理层越来越务实，未来有可能会出台更多的刺激销售措施；公司渠道价格体系能否理顺仍需看今年旺季市场需求能否支持目前609 元的统一市场成本价；但公司渠道库存已降至历史最低水平，销售体系薪酬改革、成立营销子公司将显著提升营销能力，目前终端动销良好，公司销售已步入良性循环，3Q 有望恢复增长。 盈利预测及投资建议：预计14-16 年收入YOY 为-7.7%、16.4%和16.9%；EPS 分别为1.94 元、2.32 元和2.80 元，公司调整结束只是时间问题，目前的市场分歧带来良好买入时机，给予12X14PE，目标价23 元，建议买入。

您好，可以查询一下券商的研究报告。欢迎咨询，很高兴为您提供股票开户、转户或咨询服务！

您好，对于散户基本面意义不大，关键的资料机构已经完全解读出来了，散户对报告的理解很难把握，对股价的影响更无从判定，建议您以技术分析为主，基本面上以市场的声音为主要参考