对折价和溢价的简单的理解　　1、折价是在基金净值上打了折购买，溢价是在基金净值的基础上还要高的净值购买，所以，折价率是越高越好。　　2、折价率高表明购买者的可以以比净值更低的价格买到封闭基金！！折价率就是升贴水率，负值表示折价，正值表示溢价，由于封闭式基金的净值每周公布一次，其折价率每周变动一次，可以参考以下网页。 如果一个封闭式基金的市场交易价格高于其净值那么此封闭式基金就溢价了。 例如：基金金鑫2007-06-22净值2.4231元，但是当天市场交易价格是2.509元，那么基金金鑫溢价了0.0859元。　　3、封闭基金是按市场价交易，其价格与其净值有一定差距。 其价格低于其净值称折价，其价格高于其净值称为溢价。 如一只封闭基金净值为2元，现市场价为1.6左右，其折价率为20％左右， 如封闭期结束，到期转为开放式基金，持有人的基金按净值算。　　4、什么叫折价？ 封闭式基金因为可以在交易所交易，和股票一样，所以有了溢价和折价。溢价就是升水，折价就是贴水。 以基金科汇为例，2004年12月19日的净值1.4539，那么，当天的交易价格低于1.4539就是折价，高于1.4539就是溢价。目前所有的封闭式基金全部是折价交易，基金科汇当天的收盘价是1.09。折价率就是（1.09-1.4539）/1.4539=-25.029。该基金当天折价率达到了25%。折价值是1.4539-1.09=0.3639。　基金名称: 大成优选　　基金类型: 契约型封闭式（创新）　　基金代码: 150002　　存续期限: 5年　　基金经理: 刘 明　　基金规模: 50亿　　基金托管人:中国银行　　投资目标　　大成优选基金在控制风险和保证流动性的前提下，超越业绩比较基准，寻求基金资产的长期稳健增值。　　投资范围　　限于国内依法发行上市的股票、权证、债券、资产支持证券及中国证监会批准的允许基金投资的其他金融工具。　　股票投资比例范围为基金资产的60%-100%，其中，权证投资比例范围为基金资产净值的0-3%。固定收益类证券和现金投资比例范围为基金资产的0-40%，其中，资产支持证券投资比例范围为基金资产净值的0-20%，现金和到期日在一年以内的政府债券等短期金融工具的比例最低可以为0。　　如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。　　投资策略　　本基金将在全球视野下，基于宏观经济研究，确定大类资产配置比例；通过上市公司基本面分析，主要采用优选个股的主动投资策略，获取超额收益。优选个股是指积极、深入、全面地了解上市公司基本面，动态评估公司价值，当股价低于合理价值区域时，买入并持有；在股价回复到合理价值的过程中，分享股价提升带来的超额收益。　　基金经理简介:　　刘明硕士，拥有12年金融证券从业经历，曾任厦门证券公司鹭江营业部总经理、厦门产权交易中心副总经理及香港时富金融服务集团投资经理，2004年3月加盟大成基金管理有限公司，现任大成基金管理有限公司基金经理部副总监，基金景宏基金经理。　基金名称: 大成优选　　基金类型: 契约型封闭式（创新）　　基金代码: 150002　　存续期限: 5年　　基金经理: 刘 明　　基金规模: 50亿　　基金托管人:中国银行　　投资目标　　大成优选基金在控制风险和保证流动性的前提下，超越业绩比较基准，寻求基金资产的长期稳健增值。　　投资范围　　限于国内依法发行上市的股票、权证、债券、资产支持证券及中国证监会批准的允许基金投资的其他金融工具。　　股票投资比例范围为基金资产的60%-100%，其中，权证投资比例范围为基金资产净值的0-3%。固定收益类证券和现金投资比例范围为基金资产的0-40%，其中，资产支持证券投资比例范围为基金资产净值的0-20%，现金和到期日在一年以内的政府债券等短期金融工具的比例最低可以为0。　　如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。　　投资策略　　本基金将在全球视野下，基于宏观经济研究，确定大类资产配置比例；通过上市公司基本面分析，主要采用优选个股的主动投资策略，获取超额收益。优选个股是指积极、深入、全面地了解上市公司基本面，动态评估公司价值，当股价低于合理价值区域时，买入并持有；在股价回复到合理价值的过程中，分享股价提升带来的超额收益。　　基金经理简介:　　刘明硕士，拥有12年金融证券从业经历，曾任厦门证券公司鹭江营业部总经理、厦门产权交易中心副总经理及香港时富金融服务集团投资经理，2004年3月加盟大成基金管理有限公司，现任大成基金管理有限公司基金经理部副总监，基金景宏基金经理。