2月底，二十几家基金公司相继发布公告，称旗下基金将参与工商银行主导的“基智定投”活动，公告显示，“基智定投”业务是工行对原来定期定额投资业务的一种升级，分为定时不定额投资方式和定时定额投资方式两种。其中，定时定额与传统定投模式并无二样。创新主要体现在“定时不定额”方式上。与传统定投中“固定金额”说法不同，在“定时不定额”投资方式中，投资者设定的投资额度被称作“基准金额”。另一个显著特点是，投资选择定时不定额投资方式时，定投额度将以基准金额为基础，随指数变化而上下浮动。从定投方式的创新角度来讲，其实，工商银行并非第一个提出智能型定投概念的银行。记者查阅相关报道发现，早在2007年10月份，招商银行已经联合基金公司推了一个叫“智能定投”的项目。招商银行在当年的宣传材料中称，“智能定投”是在一般基金“定投”的基础上，针对不同客户需求与投资目标而设计开发的新一代定期投资方式。是对一般基金“定投”的功能升级，并表示，这种定投模式具有“扣款日期灵活、投资期限可控”。究竟“智”在哪传统意义上的定投，即“定期定额投资业务”，它是基金申购业务的一种方式。以银行渠道为例，即是投资者通过银行交易平台提交申请，约定每期扣款时间、扣款金额及扣款方式，然后由银行于约定扣款日在投资者指定资金账户内自动完成扣款及基金申购业务。这种定投的最大特点是均化成本、平滑风险、积少成多，适合长期投资。此外，“定期”和“定额”也是基金公司最为推崇的两大投资纪律。在基金销售举步维艰的2008，传统定投成了基金公司营销“锦囊”当中最为实用的一剂“良方”。而较之于传统的定投，工行和招行的定投模式均打出“智能”大旗，吸引了一大把眼球，那么，两者究竟“智”在哪里？在工商银行的“基智定投”概念，特别是“定时不定额”一款中，较之于传统定投有不小变化。工商银行网站显示，在“基智定投”的“定时不定额”投资方式中，除了传统的基金定投应有的可供选择的“定投周期”、“每月申购日期”，以及“定投年限”(目前有三种，分别为3年、5年、8年)等基本项目外，投资者还需要设定一个定投的基准金额，然后还要选定一个比较基准指数和一个比较基准均线。具体操作方面，工商银行工作人员告诉记者，如果投资者以“定时不定额”方式投资兴业社会责任基金，首先，他要选择一个比较基准指数，目前系统提供上证综指、深证成指、上证180指数、深证100指数、巨潮300指数；然后，选择比较基准均线，系统默认的是180日均线(另一个可选择项是30日均线)；再次，系统将对投资者设定的扣款日的前一个交易日的指数与180日均线进行比较，计算出偏离度，并判断这一数值落在系统设定的哪一个偏离区间，然后系统将根据这个偏离区间对应的扣款比率进行扣款(这种区间与扣款比率的对应关系，工行已经设定)。以上证180为例，当指数和均线形成负偏离关系，即指数低于180均线，且偏离度为0~5%时，扣款比率为投资者设定的定投数额的110%；偏离度为5%~10%时，扣款比率为120%；偏离度为10%~15%时，扣款比率为130%；偏离度超过15%时，扣款比率为140%。当指数和均线形成正偏离关系时：偏离度为0%~15%时，扣款比率为投资者设定的定投数额的90%；偏离度为15%~50%时，扣款比率为80%；偏离度为50%~110%时，扣款比率为70%；偏离度超过110%时，扣款比率为0%。选择的指数不同，即使偏离度相同，可能扣款浮动比率会不同。同样，相较于工行的“基智定投”，招行的“智能定投”也有着自己的特点。招商银行在关于“智能定投”的宣传文章中称，智能定投有三方面优点：首先，招商银行的智能定投的扣款日期及扣款周期均可由投资者选择，客户可以设定每月任意一天为扣款日期，投资者可以决定扣款周期，比如每隔1个月、每隔2周、每隔5天；其次，投资者可以根据自己的理财目标设置投资期限，其中，投资日期、扣款期数、累计扣款金额等三种终止条件可任选；最后，投资者可以修改、追加、暂停、取消基金的“智能定投”业务。[转摘供参考］