18/11月，银华金利（150030）收报0.925元。净值1.044元。折价11.40%。银华等权90指数分级基金----母基金银华金利------------------低风险类债券部分银华鑫利------------------高风险杠杆部分金利：鑫利----------------1：1（1份金利+1份鑫利=2份母基金）年底（年初）金利将分红，按约定分得2.75%+3.5%=6.25%（份母基金），如果现在买入100份，花费92.5元，每百元投入获得6.25/0.925*%=6.76%份母基金（净值基本为1元），可以赎回兑现。分红之后的回报率：（6.25元-买入金利的手续费-赎回分得母基的手续费+/-分红之后所持金利的折价变动损益）/92.5*100/100以上的计算没有考虑在分红之前发生下临界价格折算的情况，按约定当鑫利净值低到0.25元时要发生定价折算，如果发生折算，鑫利将4份变1份，由于金利和鑫利份额必须相等（1：1），所以持有的金利就会剩1/4的份额，另加3/4的母基金份额（相当与3/4份额转为母基），由于母基金是不折价的（基本不折溢价），因此如果按今天折价的0.925元买入金利，经过折算之后有3/4的筹码（75%）变成净值为1元的母基，那么由于折算使75%筹码的价格由0.925涨到1元，涨幅为8.11%。如果不考虑手续费，0.925元买入金利，如果发生下临界价格折算，产生的折算回报率为（1-0.925）*75%/0.925=6.08%没有计算上临界价格折算的情况，因为对金利没有影响，但是对鑫利影响很大。