全金融（allfinanz）　　Santomero（1997）认为，全金融（allfinanz）就是比全能银行(即可提供商业银行业和投资银行业产品的机构）更进一步的既可提供银行业产品也可提供保险业产品的金融形态。1.传统金融与其他金融形态相比，具有成本局限、速度局限和个性化局限这三大局限性。它要么被淘汰，要么被迫朝三个方面转型：　　一是专业金融，　　二是金融混业经营（如全能银行、银行融合保险），　　三是网络金融或金融战略联盟。　　2.专业金融虽在单位成本和反应速度方面比其他金融形态等具有优势，但因其产品过于单一，满足个性化需求的程度则较低，因而具有个性化局限。　　3.金融混业经营虽在满足个性化需求方面比其他金融形态具有优势，但因其是非专业化和非虚拟整合的，因而单位成本较高；又因其科层制的组织体系，因而市场反应速度较慢。这些都构成了其难以克服的成本局限和速度局限。　　4.全金融因以虚拟企业方式运作，是对全社会有关核心能力的网络化集成和整合，因而兼具“低成本”、“快速反应”和“高度个性化”三大优势，能最大限度地满足大规模个性化的市场需求。　　总之，单一的金融形态（包括专业金融和全能金融）无论其核心能力有多大、有多广，与纷繁复杂的大规模个性化的金融市场需求相比，都是难以满足和微不足道的。单一金融的三大局限性，归根结底，来源于其运作模式局限性。只有彻底打破传统的基于产权整合的金融运作模式，代之以新的基于核心竞争力整合的虚拟企业式的全金融运作模式，才能从根本上消除上述三大局限性，最大限度地满足大规模个性化的金融需求。1.传统金融与其他金融形态相比，具有成本局限、速度局限和个性化局限这三大局限性。它要么被淘汰，要么被迫朝三个方面转型：　　一是专业金融，　　二是金融混业经营（如全能银行、银行融合保险），　　三是网络金融或金融战略联盟。　　2.专业金融虽在单位成本和反应速度方面比其他金融形态等具有优势，但因其产品过于单一，满足个性化需求的程度则较低，因而具有个性化局限。　　3.金融混业经营虽在满足个性化需求方面比其他金融形态具有优势，但因其是非专业化和非虚拟整合的，因而单位成本较高；又因其科层制的组织体系，因而市场反应速度较慢。这些都构成了其难以克服的成本局限和速度局限。　　4.全金融因以虚拟企业方式运作，是对全社会有关核心能力的网络化集成和整合，因而兼具“低成本”、“快速反应”和“高度个性化”三大优势，能最大限度地满足大规模个性化的市场需求。　　总之，单一的金融形态（包括专业金融和全能金融）无论其核心能力有多大、有多广，与纷繁复杂的大规模个性化的金融市场需求相比，都是难以满足和微不足道的。单一金融的三大局限性，归根结底，来源于其运作模式局限性。只有彻底打破传统的基于产权整合的金融运作模式，代之以新的基于核心竞争力整合的虚拟企业式的全金融运作模式，才能从根本上消除上述三大局限性，最大限度地满足大规模个性化的金融需求。