期货与现货最直接的关系通过到期交割连接起来的，期货到期以后也就转成现货，期货到期价格一般都会与现货价格相当或持平。 期转现交易是期货交易里面的一种特例，简单的说就是根据买卖双方的意向，在期货合约到期前提前完成交割的一种现象。 商品的价格一般情况下都是由供求关系决定的，现货价格与期货价格也不例外。期转现的成交价格是买卖双方都愿意接受的价格，一般都会跟现货价格相当或持平；而期转现本身也仅属于交易领域里的一个组成部分，无论其成交的数量还是参与的双方，一般都不会对现货价格构成太大的影响。期货通常具有价格发现功能，所以，投资者买卖期货可以说是买卖未来现货，相比现货，期货多了一个持有成本（利息），因此期货价格通常会高于现货价格，这种现象称为正价差。期货与现货之间的价格关系，定义为基差和价差，它们都是为了说明期货与现货的风险相关性，但要注意的是，基差与价差的计算方式刚好相反，表达方式也有所不同，因此计算时要特别当心留意，以免判断错误。　　【基差vs.价差】　　假设目前现货指数为4520点，4月股指期货为4550点时┅┅　　两者之间的价差　　=期货价格-现货价格　　=4550点-4520点　　=30点→正价差　　两者之间的基差　　=现货价格-期货价格　　=4520点-4550点　　=-30点→负基差　　价差>0 → 正价差=负基差 ← 基差<0　　价差<0 → 逆价差=正基差 ← 基差>0　　正向市场和逆向市场　　一般而言，由于期货合约有到期结算日，因此随着时间的流逝，理论上期货价格会与现货价格相同，不过，因为市场的过度看多或看空，使期货与现货间出现了价格差，依据现货与期货的关系，我们通常将市场分为正向市场逆向市场。　　【正向市场：正价差：负基差】　　正向市场的意义就是期货价格高于现货价格，远期契约价格高于近期契约价格。　　4月3日现货指数4520点，4月台股指数4520点……　　小贴示:计算价差,除了判断是正向市场或逆向市场外,还能进一步判断多空力道与进一步的多空走势。　　【逆向市场：逆价差：正基差】　　逆向市场的意义就是期货价格低于现货价格，远期契约价格低于近期契约价格。　　4月3日现货指数4520点，4月台股指数4490点……