可转换公司债券可转换公司债券(ConvertibleBond,CB)可转换公司债券可转换公司债券概述可转换公司债券可转换公司债券是一种被赋予了股票转换权的公司债券,也称可转换债券.发行公司事先规定债权人可以选择有利时机,按发行时规定的条件把其债券转换成发行公司的等值股票(普通股票).可转换公司债是一种混合型的债券形式.当投资者不太清楚发行公司的发展潜力及前景时,可失投资于这种债券.待发行公司经营实绩显着,经营前景乐观,其股票行市看涨时,则可将债券转换为股票,以受益于公司的发展.可转换债券对于投资者来说,是多了一种投资选择机会.因此,即使可转换债券的收益比一般债券收益低些,但在投资机会选择的权衡中,这种债券仍然受到投资者的欢迎.可转换公司债券可转换公司债券在国外债券市场上颇为盛行.这种公司债券最早出现在英国,目前美国公司也多发行这种公司债.日本于1938年"商法"改正后-些公司开始发行这种债券.由于可转换债券具有可转换成股票这一优越条件,因而其发行利率较之普通债券为低.(1)、转换价格或转换比率;(2)、转换时发行的股票内容;(3)、请求转换期间.可转换债券持有人行使转换权利时,须按这三个基本转换条件进行.可转换公司债券可转换公司债券在发行时的条件这种条件是与这种债券具有转换权联系在一起的.因为要将这种公司债券转换成同一个发行人即同一个公司的股票,那么就要求这个公司既有发行公司债券的能力,又有公开发行股票的能力,这个公司只应是一个能向社会公开募集股份的股份有限公司.所以,上市公司经股东大会决议可以发行可转换为股票的公司债券,并在公司债券募集办法中规定具体的转换办法;发行可转换公司债券可转换公司债券的,应当既按发行公司债券,又按发行股票的要求申请批准、核准;发行可转换公司债券可转换公司债券的公司,除具备发行公司债券的条件外,还应当符合股票发行股票发行的条件.所以规定发行可转换公司债券可转换公司债券的公司必须具备两方面的条件:1、具备发行公司债券的条件.如果不具备就不能发行这种债券,迈不出第一步;2、具备公开发行股票的条件.可转换公司债券可转换公司债券就不能实现转换权,这不仅是不行的,还将对投资者构成一种欺骗行为,因为这是对无条件实现的权利作出了承诺.所以,有一些尚不是股份有限公司更不是上市公司的企业,如果企业发行可转换公司债券可转换公司债券,投资者应当对其有所警惕,以免酿成投资风险.可转换公司债券可转换公司债券有何投资价值投资价值可转换公司债券可转换公司债券具有股票和债券的双重属性,对投资者来说是"有保证本金的股票".可转换公司债券可转换公司债券对投资者具有强大的市场吸引力,其有利之处在于:1.可转换公司债券可转换公司债券使投资者获得最低收益权.可转换公司债券可转换公司债券与股票最大的不同就是它具有债券的特性,即便当它失去转换意义后,作为一种低息债券,它仍然会有固定的利息收入;这时投资者以债权人的身份,可以获得固定的本金与利息收益.如果实现转换,则会获得出售普通股的收入或获得股息收入.可转换公司债券可转换公司债券对投资者具有"上不封顶,下可保底"的优点,当股价上涨时,投资者可将债券转为股票,享受股价上涨带来的盈利;当股价下跌时,则可不实施转换而享受每年的固定利息收入,待期满时偿还本金.2.可转换公司债券可转换公司债券当期收益较普通股红利高.投资者在持有可转换公司债券可转换公司债券期间,可以取得定期的利息收入,通常情况下,可转换公司债券可转换公司债券当期收益较普通股红利高,如果不是这样,可转换公司债券可转换公司债券将很快被转换成股票.3.可转换公司债券可转换公司债券比股票有优先偿还的要求权.可转换公司债券可转换公司债券属于次等信用债券,在清偿顺序上,同普通公司债券、长期负债(银行贷款)等具有同等追索权利,但排在一般公司债券之后,同可转换优先股,优先股和普通股相比,可得到优先清偿的地位.我国可转换公司债券可转换公司债券的转股程序