"三重巫时刻效应"(triplewitchinghour)主要发生在美国,因此本文将重点研究美国的指数期权指数期权是如何影响的.在美国,有两种股票指数股票指数期权,一种是现货指数期权指数期权,是以指数作为合约标的,现货指数期权指数期权是(不可提前).另外一种是期权,是以的季月合约作为合约标的.指数期货期权是(允许提前行权).本文由ok百科知识网提拱,仅对此文做收集整理,不保证文章内容的完全真实有效.如有异议请联系文章作者!所有类型的美国股票指数股票指数期权都是采用现金交割的方式,结算金额等于交割结算价和期权行权价的差额乘以合约乘数.在季月到期月份,股指期货和期权都在纽约时间第三个星期五之前的星期四下午4:15停止交易,但是到期结算价是采用第三个星期五早上现货股票指数股票指数的的特殊开盘价,即由指数成分股的第一笔交易价格汇合而成的指数特别开盘价.如果一个大机构想要提高最后结算价格,只要在开盘时以较高的价格买入各成分股随后再马上卖出即可,所以美国指数期权指数期权的交割结算价相当容易被操纵.尽管指数期权指数期权的到期结算方式是造成股票市场异动的根源,但是指数期权指数期权的策略才是对现货市场施加影响的主因.指数期权指数期权的投资组合策略主要是为了规避现货市场的投资风险.假如预期股票市场将下跌,但又担心期间会有反弹,投资者就会在卖出股指期货(或卖空股票)的同时,买入看涨期权或卖出认沽期权来进行保值;再假如投资者预期牛市即将出现,但又担心期间会有反复,投资者就会在买入股指期货(或买入股票)的同时,买入看跌期权或卖出看涨期权来对冲风险.在指数期权指数期权的最后交易日,投资者无论如何都必须了结其期权,同时其期货或股票仓位也要了结.因此在临近,股票市场出现异常也就不足为奇本文由ok百科知识网提拱,仅对此文做收集整理,不保证文章内容的完全真实有效.如有异议请联系文章作者!.季月月份,当股指期货、和股票期权股票期权选择在同一天结算时,三者到期日效应就会集中出现在美国股票市场.尽管在临近到期日期间,股票市场会发生异动,但是股票市场的异动方向无法判断,因此投资者在股指期货在此期间,最好离场观望本文由ok百科知识网提拱,仅对此文做收集整理,不保证文章内容的完全真实有效.如有异议请联系文章作者!.