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从经济基本面来看，在管理层前期“稳增长”的思路下，国内预期有所稳定，宏观经济数据得到明显改善，但经济数据向好的持续性仍需要密切关注，投资者对此目前也存在较大的分歧。但包括美国QE退出的预期逐渐升温、外汇占款逐月减少和金融监管加强等因素都将持续制约流动性，中期紧平衡的局面难以打破。立足9月，我们短期建议在投资组合上采取相对平衡的搭配；在海外市场基金中，建议减持美股指数基金，增加受益中国市场的“大中华”区域基金；而鉴于短期油价将会受到地缘政治危机的刺激，建议增加在石油等资源类配置比例较高的QDII基金。
